«Азия Авто» — черная дыра весом 106 миллиардов тенге?

Вокруг компании «Азия Авто» разгорается скандал. Акционеры и руководство акционерного общества обвинило власти страны в попытке уничтожения бизнеса. Они утверждают, что это успешный проект. Отбросив рассуждения и не следуя за эмоциями, вместе коллегами подготовили отчет о деятельности компании. Здесь вы уведите реальное положение дел у автопроизводителя. Вывод только один — правительство слишком поздно расторгло соглашение. Компания уже черная дыра, а свет, который мы еще видим, это уже далекое прошлое.

Справка: Акционерное общество «Азия Авто» — образовано и прошло первичную государственную регистрацию 20 декабря 2002 года. На мощностях АО «Азия Авто» в городе Усть-Каменогорске выпускаются автомобили марки Škoda (Octavia, Superb, Kodiaq), KIA (Sorento, Cerato, Sportage, Soul, Optima, Quoris, Picanto, Rio HB, K900, Stinger), Lada, УАЗ. Акционерное общество «Азия Авто Казахстан» — производственное предприятие предприятие с долевым участием ТОО «БИПЕК Авто Казахстан» — 75% акций минус одна акция и ОАО «Автоваз» с блокирующий пакет 25% плюс одна акция.

Государственная поддержка

15 августа 2001 года предприятием был подписан первый инвестиционный контракт «О государственной поддержке и предоставлении мер стимулирования инвестору, осуществляющему инвестиционную деятельность в приоритетных секторах экономики РК».
С 2003 года впервые внедрены тарифные меры по освобождению от таможенных пошлин и налогов на импорт автокомплектующих в рамках режима «Свободный склад».
С 2005 года АО «Азия Авто» освобождено от уплаты НДС при реализации транспортных средств.
В 2010 году между АО «Азия Авто» и МИР РК заключено соглашение о промышленной сборке моторных транспортных средств товарной позиции 8703 ТН ВЭД ТС с обязательством по выполнению технологических операций по сварке и окраске кузова в середине 2017 года (со сроком на выполнение — 7 лет).
В 2012 году между АО «Азия Авто Казахстан» и МИР РК заключено соглашение о промышленной сборке моторных транспортных средств товарной позиции 8703 ТН ВЭД ТС.
В 2013 году АО «Азия Авто Казахстан» предоставлен государственный натурный грант в размере 350 га земли для строительства новых мощностей автомобильного производства полного цикла, а также выделено более 5 млрд тенге для подведения инфраструктуры.
С 2016 года АО «Азия Авто» получает право на денежное стимулирование по производству транспортных средств экологического класса евро-4 и выше в качестве возврата утилизационного сбора.
С 2017 года имеет право на получение государственной поддержки экспортных операций в виде компенсации производственных затрат на экспортируемые транспортные средства.
В 2017 году АО «Азия Авто» подписан специальный инвестиционный контракт на 15 лет, дающий освобождение от ввозных таможенных пошлин при наличии действующего контракта.
В 2017 году обязательства взятые АО «Азия Авто» в 2010 году не исполнены и между АО «Азия Авто», производственным предприятием АО «Азия Авто Казахстан» и Министерством по инвестициям и развитию РК заключено многостороннее соглашение о промышленной сборке, позволяющее продлить срок исполнения обязательств в рамках соглашения для АО «Азия Авто» до 1 декабря 2019 года

Обязательства не выполнены в срок и в ноябре 2019 заключено дополнительное соглашение к многостороннему соглашению о промышленной сборке, в рамках которого сроки по исполнению обязательств в очередной раз переносятся для АО «Азия Авто» и АО «Азия Авто Казахстан» до 31 декабря 2020 года.
В апреле 2020 года данное дополнительное соглашение расторгнуто МИИР РК в одностороннем порядке в связи с отсутствием законных оснований по его заключению.
Не смотря на невыполненные обязательства, основное многостороннее соглашение о промышленной сборке не расторгнуто, и компания все еще получает полный пакет мер государственной поддержки.

Исполнение соглашение о промышленной сборке

В соответствии со сроками реализации этапов подписанного соглашения, АО «Азия Авто Казахстан» обязуются:

До 01 июля 2019 года завершить строительство цехов сварки, окраски и сборки кузова.
До 01 декабря 2019 года предоставить в уполномоченный орган (МИР РК) Акт ввода в эксплуатацию производственных мощностей по сварке, окраске и сборке кузова.
До 01 декабря 2019 года завершить монтаж и пусконаладку оборудования цехов сварки, окраски и сборки кузова.
До 01 декабря 2019 года организовать сварку окраску и сборку кузова, не менее одной модели моторного транспортного средства.
Достигнуть в 2019 году локализации в 50 % по модели Lada Vesta.

 На сегодняшний день НИ ОДИН из этапов продленного многостороннего соглашения НЕ ИСПОЛНЕН АО «Азия Авто» и АО «Азия Авто Казахстан».  Согласно условиям соглашения, неисполнение или ненадлежащее исполнение норм соглашения является основанием для его расторжения.

Итого за период 2003 по ноябрь 2019 года (срок выполнения требований) предприятие получило натурный грант в размере 350 га земли, а также около 340,7 млрд. тенге через использование льгот и финансирования, из них: эффект от использования льгот – 252,8 млрд. тенге, финансирование с 2015 года – 82,9 млрд. тенге, денежные средства для организации инфраструктуры – 5 млрд. тенге.
Таким образом, государственная поддержка и выделенные финансовые ресурсы были достаточными для исполнения обязательств в рамках соглашения.

Компания открыто заявляет о нецелесообразности выполнения обязательств по выполнению технологических операций по сварке и окраске кузова в ближайшие 2 года.

Учитывая, что предприятие АО «Азия Авто» функционирует в различных льготных режимах более 17 лет, но до настоящего времени не выполнило основные условия соглашения о промышленной сборке моторных транспортных средств, можно сделать заключение о несоответствии данного предприятия политике индустриализации Республики Казахстан.

Более того, в период неправомерного получения льгот и финансирование, АО «Азия Авто» в период с ноября 2019 года по март 2020 года получило государственную поддержку на сумму 40,5 млрд. тенге. При этом компания вложила 44 млн. долларов в зоны отдыха, а также 72 млн. долларов в сбытовую сеть в Российской Федерации, куда у компании отсутствует экспорт.

Анализ финансового состояния

Выводы из финансовой отчетности предприятия, подтвержденной независимой аудиторской компанией ТОО «BDO Kazakhstan» в 2018 году

Исходя из отчета движения денежных средств, наблюдается факт неспособности погашения компанией своих обязательств за счет получаемой выручки от текущей операционной деятельности. Результат, полученный от операционной деятельности, составляет — 5 719 685 000 тенге, тогда как расходы от финансовой деятельности составляют 5 153 402 000 тенге. Коэффициент обслуживания долга (DSCR) составляет 0,0.

Коэффициент ликвидности (Current ratio) измеряющий способность компании погашать текущие (краткосрочные) обязательства перед поставщиками за счет текущих оборотных активов составил 0,8. Это является показателем высокого финансового риска, связанного с неспособностью компании оплачивать даже текущие обязательства.

Показатель долговой нагрузки (Total debt to EBITDA) характеризует платежеспособность компании по отношению ко всем совокупным обязательствам в т.ч. финансовым и операционным за счет полученной текущей выручки за вычетом амортизации, начисленных налогов и вознаграждений по банкам. По итогам 2018 года данный показатель составил 3,3 при допустимом коэффициенте 2. Превышение допустимого коэффициента показывает, что компания «перегружена» обязательствами и не имеет возможности обслуживать свои обязательства.

Показатель коэффициента финансового левериджа (debt-to-equity ratio) – показатель соотношения заемных средств к собственным средствам составил 5,1 при допустимом показателе 3. Это является фактом высокой зависимости от заемных средств и неустойчивого финансового положения. Дальнейшая деятельность предприятия невозможна из-за отсутствия собственных оборотных средств и способности привлечения заемных.

Общая задолженность по основному долгу  перед финансовыми институтами составляет 157 716 000 долларов США (эквивалент 61 135 539 000 тенге). Согласно предоставленной информации от АО Jysan Bank, задолженность по накопленным и невыплаченным вознаграждениям, а также начисленным штрафам и пени уже составила более 45 000 000 000 тенге. Таким образом, общая задолженность компании АО «Азия Авто» перед финансовыми институтами составляет 273 806 000 долларов США или 106 135 539 000  тенге. Тогда как балансовая стоимость активов, являющихся залоговым обеспечением по этим займам, составляет 21 475 079 000 тенге в т.ч. основными средствами стоимостью 5 635 106 000 тенге и запасами стоимостью 15 839 973 000 тенге.

Объем производства АО «Азия Авто» в апреле 2020 года составил 2 300 автомобилей против плана 3 144 ед. План поставок машинокомплектов KIA не исполняется. В текущей ситуации с июня 2020 года планируется переход на трёхдневную рабочую неделю.

Тем временем в 2015 году «Бипэк авто» аффилированная компания купила активы четырех убыточных дилерских центров «АвтоВАЗа»: Новосибирск-Лада» в Новосибирске, «Алтай-Лада» в Барнауле, «Омск-Лада» в Омске и «Кузбасс-Лада» в Новокузнецке. Сумма сделки не известна. Позже были приобретены центры в Ишиме, Кемерово, Кургане, Тобольске, Тюмени, Челябинске, Сочи, Москве,Санкт-Петербурге и даже Праге. А так же курортные активы в Сочи. И судя по всему, эти объекты не контролируются казахстанской компанией. Балушкин ловкий предприниматель. Одним из способов расположить к себе — личный самолет, базы отдыха и многое другое, для правильных гостей.

«Азия Авто» — черная дыра весом 106 миллиардов тенге?: 3 комментария

Добавить комментарий